안녕하세요! 오늘은 워런 버핏의 투자 철학을 바탕으로 투자 기업 고르는 법을 알아보겠습니다!
워런 버핏의 투자 철학! 투자 기업 고르는 법
"이 세상에 영원한 것은 아무것도 없다"
고공행진을 하던 주가도 해당 기업의 경제적 실태가 드러나면 곧바로 상승세가 꺾이기 마련입니다. 영원히 승승장구할 것으로 보이는 기업의 주가도 주가 상승을 이끄는 투자자들의 기대에 부응하지 못하면 가을바람 낙엽처럼 추락하고 맙니다. 지금 잘되고 있는 사업도 언젠가는 붕괴될 수 있습니다. 시간의 차이는 있지만 모든 것이 변한다는 진리는 결코 변하지 않습니다.
"회사 운영능력이 뛰어난 경영자라도 기초체력이 부실한 기업은 어쩔 수 없다"
세상이 어려워도 상황을 역전시킬 만큼 충분한 자금을 보유한 위대한 기업이 있습니다. 회사의 기초체력이 그만큼 탄탄하다는 얘기입니다. 반면 어려울 때 체력을 회복하지 못하는 기업도 있습니다. 이런 기업은 아무리 뛰어난 경영자가 회사를 운영한다고 해도 상황 반전을 기대하기 어렵다. 위대한 기업은 현금이 풍부한 반면 부채는 거의 없습니다. 또 어려운 상황을 돌파하거나 불황을 견뎌내는 능력도 뛰어납니다.
"회계는 업종을 불문하고 모든 사업의 언어이다"
사업이 잘되는지 알아보는 방법은 회계입니다. 회계는 비즈니스 언어라고 할 수 있습니다. 기업의 경제 상황을 보여 주는 재무제표를 정확히 보려면, 거기에 적힌 숫자가 무엇을 의미하는지 알아야 합니다.
"변화는 쉽게 일어나지 않는다"
세상에는 부실한 기초체력 때문에 낮은 가격에 거래되는 기업이 부지기수입니다. 버핏은 이런 기업보다는 제값에 거래되는 우량기업을 선호하지만 주가와 관계없이 부실기업은 그저 부실기업일 뿐입니다. 버핏은 부실기업보다 돈이 더 들더라도 기초체력이 튼튼한 우량기업에 돈과 노력을 투자해야 한다고 말합니다.
"사업 실적이 좋으면 주가도 오른다"
장기간 주력 사업에서 우수한 실적을 거두면 회사의 내재가치가 상승하고, 상승한 기업가치는 결국 주가에 반영된다는 게 버핏의 지론입니다. 오랜 기간 주력사업에서 실적이 좋지 않으면 기업가치는 하락하고 주가 하락으로 이어집니다. 이렇게 오랜 시간에 걸쳐 형성된 기업가치는 좋은 편이든 나쁜 쪽이든 주가를 합리적인 방향으로 교정하는 역할을 합니다. 가격이 폭락한 주식을 살 때는 그 회사의 장기적인 기업가치에 문제가 없는지 살펴봐야 하고 장기적인 기업가치가 건재하다면 장기적 재산도 좋겠지만 그것은 결국 주가에 반영될 것입니다.
"주식투자는 자신이 나닐 회사를 선택하는 것과 비슷하다. 이는 어려운 문제라기보다 올바른 선택의 문제다. 열차를 확실히 타야 시간 낭비와 고통을 덜 수 있다"
투자 종목을 고르는 것은 내가 다닐 회사를 고르는 것과 비슷합니다. 장기 경쟁력이 약한 기업은 좋은 실적을 내기 어렵습니다. 직장인이라면 누구나 높은 이익을 내는 회사 돈을 많이 버는 회사에서 일하고 싶어 합니다. 동시에 이익이 낮은 회사, 수익을 낼 수 없는 피하고 싶어 합니다.
"성장하기 위해서 많은 자본이 필요한 사업과 많은 자본이 필요로 하지 않는 사업의 차이는 크다"
성장하는 데 큰 자본이 필요 없는 종목을 선택하는 것, 이것이 버핏이 구사하는 장기 보유 전략이 성공 비결입니다. 사업을 성장시키는 데 많은 자본이 필요한 업종은 주식을 사들여 장기 보유해도 주식 가치는 결코 성장하지 않습니다. 더구나 이런 업종은 경쟁에서 살아남기 위해 끊임없이 자본을 투입해야 합니다.
"나는 10년 후에나 15년 후에 그림이 그려질 일을 찾는다"
꾸준한 제품은 꾸준한 수익을 냅니다. 부침이 심한 유행에 휘둘릴 필요도 없습니다. 맥주나 탄산음료 사탕을 생각해 봅시다.
워런 버핏 투자 스타일의 기업은?
1. 국보디자인
국보디자인은 호텔, 카지노, 오피스 인테리어 전문으로 시공능력 평가액 9년 연속 1위를 차지했습니다.
2. 네오팜
네오팜은 건강한 피부를 책임지는 민감성 스킨케어 부문 2014년(2007년~2020년) 연속 1위를 차지했습니다.
3. 나이스 디앤비
나이스 디앤비는 실적과 배당이 매년 성장하였고 2017년부터 매출 성장과 함께 배당도 꾸준히 늘렸습니다. 지난해 배당금은 175원으로 전년의 150원에서 17%(25원) 상승했습니다. 배당성향은 25.5%로 꾸준히 20%대를 유지하고 있으며 24일 종가 6420원 기준 시가배당률은 2.7%입니다. 재무 상태도 양호합니다. 지난해 3분기 말 기준 유동비율은 375%로 높고 부채비율은 31%로 낮습니다. 지난해 12월 31일 현재 차입금은 없습니다.
4. 리노공업
최근 한 달간 증권사들이 전망한 올해 리노공업의 연간 매출액은 전년 대비 16% 증가한 1915억 원, 영업이익은 전년 대비 16% 증가한 672억 원으로 나타났습니다. 올해 2월 26일 리노공업에 대한 분석 리포트를 발표한 삼성증권 장종훈 연구원은 전방 주요 스마트폰 제조사들의 신규 5G 폰 제품 개발 경쟁으로 리노공업의 비메모리 반도체 테스트 소켓 수요가 늘어날 것으로 예상했습니다.
5. 인바디
인바디의 국내 시장 점유율은 80%가 넘습니다. 인바디는 국내에 전국 9개 대리점으로 해당 지역 내 독점 영업망을 구축했습니다. 추가로 미국 일본 중국 등 해외시장을 공략하기 위해 현지법인을 설립했습니다. 또 2016년에는 말레이시아, 인도, 네덜란드에도 신규 법인을 설립했고, 중남미 시장을 확대하여 지난해 6월 멕시코 법인을 설립했습니다. 인바디는 주력 제품을 B2C가 아닌 B2B(병원 피트니스센터)에서 공급합니다. 인바디 고객은 인바디 제품을 통해 개인 PT, 건강검진, 한약 처방 등 부가 수익을 창출합니다. 최근 고령화와 비만으로 인한 건강에 대한 관심이 높아지면서 체성분 분석 활용도가 높아졌습니다.
- 아이투자 참조 -
이상으로 투자 기업 고르는 법을 알아보았습니다!